Fantastic intro to home buying!

Good tips and mindsets for those settling down in US or big countries where real estates and land are aplenty, infrastructure and regulations are in place and trustworthy. Not so applicable for SG though.

Watch on YouTube
The American Dream is to own your own home. It might be easier than you think to do so. In The Automatic Millionaire Homeowner: A Powerful Plan to Finish Rich in Real Estate by David Bach, we learn how it just might be possible.

David Bach provides his readers with lots of resources. Even though this book was written in 2005, back before the housing bubble burst, the advice Bach provides is just as useful today.

Bach actually foresaw the possibility of a housing bubble and warned against it. He even told his readers how they could have avoided it. In fact, if everyone who was thinking about buying a home in 2006 or after had read The Automatic Millionaire Homeowner, the housing bubble burst might not have damaged as many people.

We give The Automatic Millionaire Homeowner all five stars. It is very informative, very well-written, and easy to follow. If you are thinking about purchasing a home, you owe it to yourself to read this book and avoid multiple mistakes.

We borrowed a copy of this book from the Wharton County, Texas Library. We are under no obligation to write any review, positive or negative.

We are disclosing this in accordance with the Federal Trade Commission's 16 CFR, Part 255.

Notice: This post contains affiliate links. If you click a link and make a purchase, we may financially benefit from your transaction, at no additional cost to you. Thank you for your support.

If you would like for me to pray for you, please drop me an e-mail by clicking prayer.

The author casually introduces dangerous home financing options while minimizing the risks as an afterthought and pushing the conclusion that homebuying is a financial panacea without any backing evidence.

Written before the most recent real estate crash, and did not age well because of that, but still has some good info and philosophy.

Meh. Lots of stuff we already know, written pre-2008. Talks about using equity to purchase real estate.

Cuốn này thuộc chủ để tài chính cá nhân, chưa thấy sách tiếng Việt nên đọc ebook tiếng Anh kiếm được trên z-library. Sách thực ra tổng hợp lại nhiều ý tưởng đã có từ trước, và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc khiến mọi việc được tự động. Tâm trí con người rất dễ xao nhãng, hạ quyết tâm và sau 1 thời gian quyết tâm giảm dần rồi cuối cùng từ bỏ là việc thường xuyên xảy ra, nên để bất cứ kế hoạch tài chính nào thành công cần phải khiến tâm trí không còn để ý chút nào đến nó, biến nó thành việc tự động 100%.

Dẫn chứng ban đầu của cuốn sách là cặp vợ chồng McIntyre, 1 cặp vợ chồng ở lớp trung bình, thu nhập tổng 1 năm không bao giờ vượt 55k $ - khoảng hơn 1,2 tỷ 1 năm - mỗi tháng cỡ 100 triệu bên US. Họ đã thu xếp để nghỉ hưu ở tuổi 55 và có 2 căn nhà, thêm hơn 1 triệu $ trong tài khoản hưu trí. Tất cả chỉ nhờ vài công thức.

- Pay yourself first - tự trả lương cho mình, tối thiểu 10% thu nhập 1 tháng vào tài khoản hưu trí. Ở Mỹ thì loại này được gần như miễn thuế (gói 401K) , nên các doanh nghiệp khuyến khích người lao động mở loại tài khoản này, gần như bảo hiểm xã hội ở mình nhưng ưu đãi và độ linh hoạt cao hơn rất nhiều.
- Làm mọi thứ trở lên tự động - công ty từ trích 1 phần từ tiền lương hàng tháng qua đó luôn, nếu không đi làm thì tới sở thuế để được hỗ trợ. Có thể vay mượn ý tưởng chứ tình hình thực tế ở nước ta hơi khác.
- Mua nhà - bắt buộc phải mua nhà. Tác giả khuyên chọn gói trả góp 30 năm để cuộc sống mỗi tháng không rơi vào cảnh thắt lưng buộc bụng. Số tiền thuê nhà bây giờ có thể đủ tiền mua nhà mai sau. Nên bắt buộc phải mua nhà, sử dụng đòn bẩy tài chính. Giá nhà thường tăng nhanh hơn mức tăng lãi suất ngân hàng, chưa kể trung bình người ta ở khoảng 7-8 năm trong căn nhà đầu tiên. Căn nhà sẽ trở thành khoản đầu tư chứ không phải gánh nặng. Nhưng buộc phải nên kế hoạch trả tự động 2 tuần 1 lần. Tác giả cung cấp 1 bảng để tính toán theo thu nhập đầu vào nên chọn mua căn bao nhiêu tiền và trả hàng tháng bao nhiêu là hợp lý. Khá hữu ích, khiến quan điểm thay đổi và muốn tìm mua 1 căn nhà trong tương lai gần.

Thứ đặc biệt quan trọng là phải lên kế hoạch cho mọi thứ đi vào tự động. Mỗi người đều nên tự đánh giá lại những khoản chi tiêu hàng ngày và loại bỏ những khoản lãng phí. Những khoản lặt vặt tiêu tốn ở mức kinh ngạc theo thời gian dài. Tác giả cũng chỉ cách để xử lý nợ tín dụng, cách để làm từ thiện tự động luôn. Ý tưởng trong sách khá cô đọng và thực tế. Nhưng về cơ bản thì vẫn là kiểu sách thị trường, bôi ra rất nhiều thứ và kể rất nhiều câu chuyện đánh bóng cho tác giả. Đương nhiên là có thể lược gọn hơn, để in thành 1 cuốn sách bán thì hơi quá đáng.

Cảm ơn những ý tưởng và nguyên lý vận hành tài chính cá nhân mà tác giả mang lại, ở góc độ thông thường đây thực sự là những thông tin vô cùng giá trị. Nhưng đánh giá ở góc độ cuốn sách thì chỉ được tầm 5-6/10. Để 3*

Readers of The Automatic Millionaire Homeowner need to manage their expectations. At a mere 244 pages, you shouldn't expect it to delve too deeply into any one aspect of home-ownership. If you are hoping for an advanced and detailed discussion of borrowing against your equity to purchase a second property, then you'll likely be disappointed. If you are, however, simply seeking basic information on the home-buying process, how to choose a good realtor, where to research mortgages, and potential alternative options when considering real estate investments -- this is exactly the type of book that can help you gain basic knowledge while hopefully inspiring you to think a bit differently about the place you call home.

Much of the premise is implicitly based on being at the right place at the right time (e.g. purchasing and selling a property from 1993-2005 like him!), but that does not discount the usefulness of his advice. The point is that long-term patience and focus in home-ownership can eventually lead to wealth. The author does attempt to warn the prospective buyer about risky mortgages, market changes and bad choices by writing Ch. 11 entitled "How To 'Bubble-Proof' Your Real Estate Plan - And Survive a Downturn," though this short caveat probably could have been longer and more forceful considering all the previous urging on his part to "go for it" and "jump right in"!

No doubt the housing market is a much different place than it was in 2005, but the book is by no means obsolete. It is still useful today for the uninitiated home-buyer or renter lacking the basics.

Un buen análisis de forma global sobre los bienes raíces. Nada demasiado específico. Sin embargo recomendaciones útiles para adaptar en latinoamerica sobre cómo pagar antes los créditos hipotecarios bajo sistemas bisemanales o aportes a capital y cual visión utilizar del dependiendo de tus objetivos y capacidades.

Very basic. 101 level stuff. Written for renters who don't know about credit scores. Nobody is getting rich from this book, despite the sub-title "A powerful plan to finish rich in real estate".

This book did not age well over the 2008 housing crisis. It didn't seem to consider times that house ownership may not be appropriate for everyone.

Kind of schlocky title, but has some timeless information. I rented this from Libby because it was the only real estate investing book available on audiobook.

Interesting because it was written before the 2008 crash and so it's funny to see people predicting this years beforehand and nobody doing anything about it... Lenders and real estate investors fully knew it was risky and just rode the wave til it crashed. Wild.